커버드콜 손익 계산기

주가 등락과 행사가격, 받은 프리미엄을 넣으면 주식을 그냥 들고 있을 때와 콜옵션을 함께 팔았을 때의 수익률, 최대 이익, 손익분기점을 두 선으로 바로 견줍니다. 상승이 어디서 막히는지 숫자를 바꿔 가며 봅니다.

한 달 뒤 주가 등락%행사가격이 지금 주가보다 높은 비율%받은 프리미엄(지금 주가 대비)%

커버드콜 수익률+5%

그냥 보유 수익률+15%

커버드콜 최대 이익+5%

손익분기점(주가 등락)−2%

주식을 들고 만기가 한 달인 콜옵션을 판 뒤 만기까지 그대로 둔 경우입니다. 커버드콜 수익률은 주가 등락과 행사가격 비율 가운데 작은 값에 프리미엄을 더한 값이고, 점은 입력한 주가 등락의 자리입니다. 오른쪽에서 선이 평평해지는 자리가 행사가격이고, 주가가 최대 이익만큼 넘게 오르면 그냥 보유가 앞섭니다. 숫자는 가상의 예시이고 수수료, 세금, 배당과 만기 전 거래는 넣지 않았습니다.

한 달 뒤 주가가 얼마나 오르내릴지, 행사가격이 지금 주가보다 몇 % 위인지, 콜옵션을 팔아 받은 프리미엄이 지금 주가의 몇 %인지 넣습니다. 주가가 행사가격 아래에서 끝나면 그냥 보유보다 프리미엄만큼 앞서고, 행사가격을 넘으면 이익이 멈춥니다. 주가가 내리면 프리미엄만큼 덜 잃을 뿐 나머지 손실은 그대로입니다. 가상의 숫자로 구조를 보는 계산기입니다. 수수료, 세금, 배당과 만기 전 거래는 넣지 않았고, 특정 상품의 수익을 예상하지 않습니다.

계산식 커버드콜 수익률 = min(주가 등락, 행사가격 비율) + 프리미엄이고, 최대 이익 = 행사가격 비율 + 프리미엄, 손익분기점 = 주가가 프리미엄만큼 내린 자리입니다. 주가가 최대 이익보다 많이 오르면 그냥 보유가 앞섭니다.

이 계산이 어디서 나오는지는 「선물과 옵션은 무엇을 사고파나」 코스의 커버드콜은 오를 몫을 팔아 현금을 받는다 챕터에서 차근차근 설명합니다.