세금을 늦추면 복리가 커지는 이유

같은 수익률, 다른 결과#

선수 코스 예금·적금 이자의 진짜 계산에서 예금 이자에는 지방소득세소득세에 따라붙는 지방세로, 소득세의 10%를 함께 뗍니다.세전 300만 원이 통장에서 줄어드는 구조 챕터에서 보기까지 15.4%의 세금이 붙는다고 했습니다.[1][2] 이 챕터는 그 세금을 언제 떼느냐에서 출발합니다.

1,000만 원을 한 해 5% 복리로 30년 굴린다고 해 보겠습니다. 5%는 설명을 위해 정한 값이고, 어떤 상품의 수익률도 아닙니다. 세금을 떼는 방식만 바꿔 세 경우를 견줍니다.

• 이자가 생길 때마다 해마다 15.4%를 뗍니다.
• 끝까지 굴린 뒤 이익 전체에서 15.4%를 한 번 뗍니다.
• 세금을 전혀 떼지 않습니다.

앞의 두 경우는 세율이 똑같습니다. 시점만 견주려고 세운 가정입니다. 그런데 30년 뒤 남는 돈은 다릅니다.

세금을 떼는 시점이 바꾸는 것#

세 경우를 30년 동안 따라가 보면 이렇습니다.

30년 뒤에는 끝에 한 번 떼는 쪽이 약 345만 원 더 남습니다. 놀라운 점은 이쪽이 세금을 더 많이 냈다는 것입니다. 낸 세금을 모두 더하면 해마다 떼는 쪽은 약 449만 원, 끝에 떼는 쪽은 약 512만 원입니다.

차이는 빠져나간 세금에서 생깁니다. 해마다 떼면 빠져나간 세금은 더는 이자를 낳지 못합니다. 끝에 한 번 떼면 낼 세금까지 계좌 안에서 함께 불어납니다. 이처럼 세율은 그대로 두고 세금 내는 때만 미루는 것을 과세 이연세율은 그대로 두고 세금을 내는 때만 뒤로 미루는 것입니다. 미룬 동안 낼 세금까지 함께 불어납니다.이라고 합니다.

계산 과정 보기

0.846은 15.4%를 떼고 남는 비율입니다.

• 해마다 뗄 때: 원금 × (1 + 수익률 × 0.846)^연수. 처음부터 세후 수익률 5% × 0.846 = 4.23%로 굴리는 것과 같습니다.
• 끝에 한 번 뗄 때: 원금 + 원금 × [(1 + 수익률)^연수 − 1] × 0.846. 30년 기준으로 한 해 약 4.56%로 굴린 것과 같습니다.
• 세금이 없을 때: 원금 × (1 + 수익률)^연수.
• 끝에 한 번 떼는 쪽의 세금: (4,322만 원 − 1,000만 원) × 15.4% = 약 512만 원입니다. 해마다 떼는 쪽은 해마다 낸 세금을 더해 약 449만 원입니다.
• 해마다 떼는 쪽이 세금 없을 때보다 덜 남는 돈: 4,322만 원 − 3,466만 원 = 약 856만 원입니다.

표의 값은 만 원 단위에서 반올림했습니다.

실제 계좌에서는: 늦추고, 줄이고#

실제 세금 혜택 계좌는 세금을 늦추는 것과 줄이는 것을 함께 씁니다.

ISA개인종합자산관리계좌입니다. 예금, 펀드, 상장주식 같은 상품을 한 계좌에 담고, 해지할 때 순이익에 세금 혜택을 줍니다.ISA·연금저축·IRP는 어떻게 다른가 챕터에서 보기(개인종합자산관리계좌) 는 안에서 생긴 이익에 그때그때 세금을 떼지 않습니다. 계약을 해지하는 날, 손실을 뺀 계좌 전체의 이익을 모아 한 번에 계산합니다.[3] 그 이익은 비과세 한도까지 세금이 없고, 넘는 부분에도 9%만 매기고 끝냅니다.[3] 지방소득세를 더하면 9.9%입니다.[2]

연금저축과 IRP개인형 퇴직연금입니다. 소득이 있는 사람이 스스로 돈을 넣거나 퇴직금을 옮겨 굴리다가 55세 이후에 받습니다.ISA·연금저축·IRP는 어떻게 다른가 챕터에서 보기(개인형 퇴직연금) 는 넣거나 굴릴 때가 아니라 꺼낼 때 세금을 매깁니다.[4] 세액공제계산된 세금에서 정해진 금액을 직접 빼 주는 것입니다. 연금계좌는 넣은 돈의 12% 또는 15%를 뺍니다.를 받고 넣은 돈과, 계좌에서 굴려 불어난 수익이 대상입니다.[4] 70세 전에 연금으로 받으면 세율은 지방소득세까지 5.5%입니다.[1][2] 예금 이자에 붙는 세금보다 훨씬 낮습니다.

세액공제: 넣는 해에 돌려받는 세금#

세 번째 장치는 방향이 반대입니다. 과세 이연이 세금을 뒤로 미룬다면, 세액공제는 돈을 넣는 해에 세금을 줄여 줍니다.

연금계좌에 넣은 돈의 12%를 그해 계산된 소득세에서 빼 줍니다.[5] 소득이 적은 사람은 15%를 뺍니다.[5] 근로소득만 있다면 총급여 5,500만 원 이하가 기준입니다.[5] 공제받을 수 있는 납입액에는 한도가 있어서, 2026년 기준 연금저축은 600만 원까지입니다.[5] IRP를 합치면 900만 원까지입니다.[5] 지방소득세도 함께 줄어, 실제로 줄어드는 세금은 넣은 돈의 16.5%와 13.2%입니다.[6][2]

근로소득자는 연말정산 때, 그 밖의 사람은 종합소득세를 신고할 때 이 공제를 받습니다.[8] 통장에 이자가 붙는 것이 아닙니다. 그해 낼 세금이 줄어 덜 내거나 더 돌려받는 방식입니다.

다만 바닥이 있습니다. 세액공제는 낼 세금을 깎아 주는 장치라, 깎을 세금보다 많이 돌려받을 수는 없습니다.[7] 첫 직장 첫해처럼 낼 세금이 적은 해에는 표의 금액을 다 받지 못할 수 있습니다.

계산 과정 보기

• 연금저축 600만 원, 15% 공제: 600만 원 × 15% = 90만 원의 소득세가 줄고, 그 10%인 지방소득세 9만 원이 함께 줄어 99만 원입니다.
• 900만 원 × 16.5% = 148만 5,000원
• 600만 원 × 13.2% = 79만 2,000원
• 900만 원 × 13.2% = 118만 8,000원

이제 세 장치가 무엇을 바꾸는지 알았습니다. 다음 챕터에서는 ISA, 연금저축, IRP가 이 장치를 어떤 조건으로 쓰는지 비교합니다.

용어 정리

과세 이연

세율은 그대로 두고 세금을 내는 때만 뒤로 미루는 것입니다. 미룬 동안 낼 세금까지 함께 불어납니다.

세액공제

계산된 세금에서 정해진 금액을 직접 빼 주는 것입니다. 연금계좌는 넣은 돈의 12% 또는 15%를 뺍니다.

용어 사전 전체 보기

이해도 점검

정답 0 / 3

Q11,000만 원을 30년 굴릴 때, 이자에서 해마다 15.4%를 떼는 것보다 끝에 한 번 15.4%를 떼는 쪽이 더 많이 남습니다. 왜 그렇습니까?

A끝에 한 번 떼는 쪽이 세금을 덜 내기 때문입니다.B낼 세금까지 30년 동안 계좌 안에서 함께 불어나기 때문입니다.C끝에 떼는 세금은 면제되기 때문입니다.D해마다 떼면 세율이 해마다 올라가기 때문입니다.

해설

해마다 떼면 빠져나간 세금은 더는 이자를 낳지 못합니다. 끝에 한 번 떼면 그 세금까지 끝까지 함께 굴러 이자를 더 붙입니다. 그래서 세금을 오히려 더 내고도(약 512만 원 대 약 449만 원) 약 345만 원이 더 남습니다.

Q2첫 직장 첫해처럼 낼 소득세가 적은 해에 연금저축에 돈을 넣었습니다. 세액공제에 대한 설명으로 맞는 것은 무엇입니까?

A낼 세금이 적어도 넣은 금액에 맞춰 공제를 모두 받습니다.B공제받은 금액이 통장에 이자로 들어옵니다.C소득이 적은 해에는 연금저축에 돈을 넣을 수 없습니다.D공제는 낼 세금을 깎는 것이라, 깎을 세금보다 많이 돌려받지는 못합니다.

해설

세액공제는 그해 계산된 세금에서 일정 금액을 빼 주는 장치입니다. 깎을 세금이 공제액보다 적으면 넘는 부분은 없는 것으로 봅니다. 돈이 통장에 이자로 붙는 것이 아니라, 연말정산에서 덜 내거나 더 돌려받는 방식입니다.

Q3다음 가운데 세금의 크기가 아니라 세금을 내는 시점만 바꾸는 것은 무엇입니까?

AISA 이익 가운데 비과세 한도까지 세금을 매기지 않는 것BISA 비과세 한도를 넘는 이익에 9.9%만 매기는 것C같은 15.4%를 해마다가 아니라 끝에 한 번 떼는 것D연금저축 납입액의 일정 비율을 그해 세금에서 빼 주는 것

해설

세율은 그대로 두고 떼는 때만 뒤로 미루는 것이 과세 이연입니다. 비과세 한도와 9.9%는 세금의 크기를 줄이고, 세액공제는 넣는 해의 세금을 깎아 줍니다. 실제 세금 혜택 계좌는 이 셋을 섞어 씁니다.

출처와 신뢰도

1. A소득세법 제129조 (원천징수세율) · 국가법령정보센터 (법제처)현행 조문(2026. 1. 1. 시행)입니다. 이자소득 원천징수세율 14%와, 연금계좌에서 연금수령하는 70세 미만 연금소득의 세율 5%를 가져왔습니다.본문으로
2. A지방세법 제103조의13 (특별징수의무) · 국가법령정보센터 (법제처)법령 원문입니다. 원천징수하는 소득세의 100분의 10을 지방소득세로 함께 징수한다는 조문에서 15.4%, 9.9%, 5.5%를 계산했습니다.본문으로
3. A조세특례제한법 제91조의18 (개인종합자산관리계좌에 대한 과세특례) · 국가법령정보센터 (법제처)현행 조문(2026. 9. 18. 시행)입니다. 비과세 한도 200만 원(서민형 400만 원), 초과분 100분의 9 분리과세, 손실을 빼고 계약 해지일 기준으로 계산해 그날 원천징수한다는 제1·2·5·6항을 가져왔습니다.본문으로
4. A소득세법 제20조의3 (연금소득) · 국가법령정보센터 (법제처)현행 조문입니다. 세액공제를 받은 연금계좌 납입액과 연금계좌의 운용실적에 따라 늘어난 금액을 연금으로 꺼낼 때 연금소득으로 본다는 제1항 제2호를 가져왔습니다.본문으로
5. A소득세법 제59조의3 (연금계좌세액공제) · 국가법령정보센터 (법제처)현행 조문(2026. 1. 1. 시행)입니다. 납입액의 100분의 12(종합소득금액 4,500만 원 이하, 근로소득만 있으면 총급여 5,500만 원 이하는 100분의 15)를 종합소득산출세액에서 공제하고, 연금저축 600만 원·퇴직연금 합산 900만 원을 넘는 금액은 없는 것으로 본다는 제1항을 가져왔습니다.본문으로
6. A연금저축 개요 · 금융감독원감독기관의 안내입니다. 세액공제율을 지방소득세를 포함해 16.5%와 13.2%로 적은 표를 가져왔습니다.본문으로
7. A소득세법 제61조 (세액감면액 및 세액공제액의 산출세액 초과 시의 적용방법 등) · 국가법령정보센터 (법제처)현행 조문입니다. 연금계좌세액공제 등을 합친 금액이 산출세액을 넘으면 넘는 금액은 없는 것으로 본다는 제2항을 가져왔습니다.본문으로
8. A찾기 쉬운 생활법령정보 · 연금저축 · 법제처정부의 생활법령 해설입니다. 세액공제를 연말정산이나 종합소득신고 때 받는다는 설명을 가져왔습니다.본문으로